В современном мире финансовые инструменты становятся все более разнообразными и гибкими. Одним из таких инструментов являются личные фонды и закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Эти структуры предоставляют уникальные возможности для инвесторов и предпринимателей.
Зарубежные трасты и семейные фонды пользовались популярностью у россиян до 2022 года. Наличие траста исключало применимость наследственных правил в стране проживания наследодателя, например об обязательной доле по закону, и помогали защитить активы от претензий третьих лиц.
Однако, в апреле 2022 года регламент совета Европейского союза № 2022/576 запретил администрировать трасты с российскими учредителями и бенефициарами. А с мая страны ЕС прекратили их регистрировать и запретили европейцам предоставлять трастам любые услуги, обслуживать их и выступать доверительными управляющими.
Решение нашлось
В августе 2024 года в России произошел «перезапуск» личных фондов, которые в последнее время приобрели популярность у инвесторов с крупным капиталом.
С начала осени 2024 года в стране наблюдается резкий рост количества зарегистрированных личных фондов. На 1 января 2025 года без учёта международных фондов, было зарегистрировано 123 организации, из них 81 личный фонд появился после 8 августа 2024 года, когда были внесены изменения в законодательство, регулирующее деятельность таких фондов.
Ожидается, что в 2025 году число зарегистрированных личных фондов достигнет 500.
Итак, личный фонд - это "некоммерческая организация, инструмент структурирования активов и наследственного планирования, «российский аналог траста»".
В чем состояла реформа:
1. Упрощение процедуры регистрации
2. Защита конфиденциальности
3. Снижение требований по отчетности
4. Допустимость передачи активов третьими лицами
5. Статус квалифицированного инвестора у фонда
Цель реформы:
1. Структурировать владение различными активами
2. Обеспечить конфиденциальность владения активами
3. Осуществлять надлежащее планирование
4. Защитить активы учредителя фонда и его наследников
5. Повысить налоговую эффективность
Личные фонды позволяют создать обособленное юридическое лицо, которое управляет имуществом учредителя и предоставляет ему ряд преимуществ. Например, имущество фонда не включается в конкурсную массу при банкротстве учредителя, а также обеспечивает конфиденциальность операций. Это делает личные фонды привлекательным инструментом для защиты активов и структурирования бизнеса.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), в свою очередь, представляют собой форму коллективных инвестиций, где инвесторы приобретают доли (паи) в портфеле активов фонда. Преимущество ЗПИФ заключается в том, что он позволяет объединить средства нескольких инвесторов для вложения в различные активы, такие как недвижимость, ценные бумаги, стартапы и другие проекты. Кроме того, ЗПИФ обеспечивают профессиональное управление активами и снижают риски благодаря диверсификации вложений.
Оба этих инструмента имеют свои особенности и преимущества, которые делают их полезными в различных ситуациях. Личные фонды помогают защитить активы и управлять ими, в то время как ЗПИФ предлагают возможность участия в разнообразных инвестиционных проектах. Выбор между ними зависит от конкретных целей и потребностей инвестора.
Важно отметить, что, хотя с 1 января 2025 года ставка налога на прибыль для всех повышается до 25%, для личных фондов она остается на уровне 15%.
Кому подходит личный фонд:
"Давайте представим владельца значительного капитала, который контролирует крупные пакеты акций и доли в различных компаниях, управляя ими одновременно как руководитель и акционер. Помимо этого, у него есть разнообразные непрофильные активы: недвижимость жилого и коммерческого назначения, банковские депозиты, инвестиции через управляющие компании, небольшие доли в других бизнесах и даже такие активы, о существовании которых он едва помнит. Всю эту разнородную собственность можно объединить в закрытом паевом инвестиционном фонде (ЗПИФ), передав его под профессиональное управление финансовых специалистов (с лицензией Банка России). Эти профессионалы займутся контролем состава активов и их доходностью, мониторингом работы компаний, где клиент владеет миноритарными долями, управлением недвижимостью и предоставлением регулярных отчетов - ежемесячно или ежеквартально. Таким образом, они помогут навести порядок в личных финансах. Сохранность активов обеспечивает специальный депозитарий".
Зарубежные трасты и семейные фонды пользовались популярностью у россиян до 2022 года. Наличие траста исключало применимость наследственных правил в стране проживания наследодателя, например об обязательной доле по закону, и помогали защитить активы от претензий третьих лиц.
Однако, в апреле 2022 года регламент совета Европейского союза № 2022/576 запретил администрировать трасты с российскими учредителями и бенефициарами. А с мая страны ЕС прекратили их регистрировать и запретили европейцам предоставлять трастам любые услуги, обслуживать их и выступать доверительными управляющими.
Решение нашлось
В августе 2024 года в России произошел «перезапуск» личных фондов, которые в последнее время приобрели популярность у инвесторов с крупным капиталом.
С начала осени 2024 года в стране наблюдается резкий рост количества зарегистрированных личных фондов. На 1 января 2025 года без учёта международных фондов, было зарегистрировано 123 организации, из них 81 личный фонд появился после 8 августа 2024 года, когда были внесены изменения в законодательство, регулирующее деятельность таких фондов.
Ожидается, что в 2025 году число зарегистрированных личных фондов достигнет 500.
Итак, личный фонд - это "некоммерческая организация, инструмент структурирования активов и наследственного планирования, «российский аналог траста»".
В чем состояла реформа:
1. Упрощение процедуры регистрации
2. Защита конфиденциальности
3. Снижение требований по отчетности
4. Допустимость передачи активов третьими лицами
5. Статус квалифицированного инвестора у фонда
Цель реформы:
1. Структурировать владение различными активами
2. Обеспечить конфиденциальность владения активами
3. Осуществлять надлежащее планирование
4. Защитить активы учредителя фонда и его наследников
5. Повысить налоговую эффективность
Личные фонды позволяют создать обособленное юридическое лицо, которое управляет имуществом учредителя и предоставляет ему ряд преимуществ. Например, имущество фонда не включается в конкурсную массу при банкротстве учредителя, а также обеспечивает конфиденциальность операций. Это делает личные фонды привлекательным инструментом для защиты активов и структурирования бизнеса.
Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), в свою очередь, представляют собой форму коллективных инвестиций, где инвесторы приобретают доли (паи) в портфеле активов фонда. Преимущество ЗПИФ заключается в том, что он позволяет объединить средства нескольких инвесторов для вложения в различные активы, такие как недвижимость, ценные бумаги, стартапы и другие проекты. Кроме того, ЗПИФ обеспечивают профессиональное управление активами и снижают риски благодаря диверсификации вложений.
Оба этих инструмента имеют свои особенности и преимущества, которые делают их полезными в различных ситуациях. Личные фонды помогают защитить активы и управлять ими, в то время как ЗПИФ предлагают возможность участия в разнообразных инвестиционных проектах. Выбор между ними зависит от конкретных целей и потребностей инвестора.
Важно отметить, что, хотя с 1 января 2025 года ставка налога на прибыль для всех повышается до 25%, для личных фондов она остается на уровне 15%.
Кому подходит личный фонд:
"Давайте представим владельца значительного капитала, который контролирует крупные пакеты акций и доли в различных компаниях, управляя ими одновременно как руководитель и акционер. Помимо этого, у него есть разнообразные непрофильные активы: недвижимость жилого и коммерческого назначения, банковские депозиты, инвестиции через управляющие компании, небольшие доли в других бизнесах и даже такие активы, о существовании которых он едва помнит. Всю эту разнородную собственность можно объединить в закрытом паевом инвестиционном фонде (ЗПИФ), передав его под профессиональное управление финансовых специалистов (с лицензией Банка России). Эти профессионалы займутся контролем состава активов и их доходностью, мониторингом работы компаний, где клиент владеет миноритарными долями, управлением недвижимостью и предоставлением регулярных отчетов - ежемесячно или ежеквартально. Таким образом, они помогут навести порядок в личных финансах. Сохранность активов обеспечивает специальный депозитарий".
